N°178
29 сентября 2006
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА
 ОБЩЕСТВО
 ПРОИСШЕСТВИЯ
 ЗАГРАНИЦА
 ТЕЛЕВИДЕНИЕ
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930 
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  29.09.2006
Французская стратегия
Societe Generale получит контрольный пакет Росбанка

версия для печати
Росбанк может стать первым российским банком, за контроль над которым иностранный инвестор готов выложить более 2 млрд долл. Вчера стало известно, что одна из крупнейших банковский групп в Европе, французская Societe Generale, увеличила свою долю в капитале Росбанка в два раза -- до 20%. А также получила опцион на покупку еще 30% плюс две акции банка, за которые заплатит 1,7 млрд долл. Таким образом, холдинг «Интеррос», владеющий сейчас Росбанком, получит за контрольный пакет кредитной организации 2,3 млрд долларов.

Участники рынка называют эту сделку крупнейшей на российском финансовом рынке и полагают, что Societe Generale со временем может довести свою долю в банке до 100%.

В июне нынешнего года французская группа купила у «Интерроса» 10% акций Росбанка за 317 млн долл., получив опцион еще на 10% минус одна акция. Правом выкупить эти 10% французский акционер и воспользовался, заплатив за пакет, как и в первый раз, 317 млн долл. «Наряду с продажей дополнительного пакета акций «Интеррос» предоставляет Societe Generale опцион на право приобретения 30% плюс две акции Росбанка за 1,7 млрд долл. Это позволит группе Societe Generale до 31 декабря 2008 года стать владельцем контрольного пакета Росбанка (50% плюс одна акция)», -- говорится в официальном сообщении «Интерроса». Однако прежде обе стороны должны будут выкупить допэмиссию Росбанка, для того чтобы соответствовать требованиям ЦБ по достаточности капитала. Еще в январе акционеры банка приняли решение разместить 100 млн акций кредитной организации номиналом 10 руб. При этом минимальная цена акции должна быть не ниже 124 руб. Получается, что вся эмиссия составит 460 млн долл. Предполагается, что Societe Generale и «Интеррос» выкупят эмиссию на паритетной основе, сохранив таким образом свои доли в капитале Росбанка.

Представлять французскую группу в совете директоров банка будут гендиректор Societe Generale Филипп Ситерн и глава департамента международного розничного банковского бизнеса Жан-Луи Матей. Как говорится в сообщении «Интерроса», «специалисты «Сосьете Женераль» будут консультировать Росбанк по финансовой политике и управлению рисками». Нынешний совет директоров банка состоит из девяти человек, и в него входят два независимых директора -- экс-руководитель российского Ситибанка Аллан Херст и бывший глава московского представительства МВФ Мартин Гилман. По информации «Времени новостей», скорее всего совет директоров будет расширен, и в нем, таким образом, будет четыре иностранных представителя.

«В ближайшее время Societe Generale и Росбанк приступят к осуществлению программы промышленного и коммерческого сотрудничества с целью дальнейшего развития филиальной сети Росбанка на территории России», -- заявил управляющий директор «Интерроса» Андрей Бугров. «Мы рассматриваем Россию в качестве одного из наиболее перспективных рынков на ближайшие годы, и нам будет очень приятно в партнерстве с «Интерросом» использовать весь потенциал Росбанка», -- говорит председатель совета директоров и CEO группы Дэниель Бутон.

После того как было объявлено о сделке, акции Росбанка (free-float составляет всего 3%), торгующиеся на ММВБ и РТС, подорожали на 12%. А вот акции французской группы, наоборот, снизились на 1,4%.

Российские инвесткомпании пересмотрели свои оценки акций Росбанка. Инвесткомпания БКС повысила свой прогноз с 3,5 долл. до 4,8 долл. Текущая рекомендация по бумагам -- «держать». «С учетом последних новостей наша рекомендация по акциям Росбанка остается «покупать» с целевой ценой на конец 2007 года 5,95 долл., и, более того, последние события ясно указывают на значительный потенциал роста теоретической стоимости», -- говорится в отчете, подготовленном аналитиком МДМ-банка Алексом Кантаровичем.

Как сообщили «Времени новостей» в «Интерросе», «стоимость оставшегося пакета акций рассчитывалась исходя из нынешней цены акций Росбанка, перспектив роста его капитализации, а также премии за контрольный пакет». Отметим, что когда в июне французы купили 10% акций Росбанка за 317 млн долл., участники рынка посчитали, что Societe Generale оценила всю кредитную российскую организацию в 3,2 млрд долл., или с коэффициентом 4 (то есть в четыре раза выше текущего размера собственного капитала). Сейчас же французы оценили банк исходя из 5,7 млрд долл. за 100% акций.

Собеседники газеты полагают, что это очень хорошая цена для банка и для российского рынка. «Исходя из текущей стоимости банка получается коэффициент 5, это очень дорого», -- считает гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников. «Это очень хорошая цена за банк», -- говорит Алекс Кантарович.

В то же время 1,7 млрд долл. за 30% акций банка будут выплачены не сейчас, а это значит, что к тому моменту капитал банка может возрасти, следовательно, его стоимость уже не будет казаться рынку столь уж высокой. Например, аналитик БКС Денис Мухин прогнозирует, что с учетом допэмиссии Росбанка к 2008 году коэффициент составит 3--3,5.

Так или иначе, эта сделка стала крупнейшей на российском финансовом рынке, и, вероятно, планка не скоро будет преодолена. По мнению г-на Кантаровича, «французский банк, несомненно, будет заинтересован в самом близком участии в его операционной деятельности, что означает мощный рост конкурентоспособности и прибыльности Росбанка». «Длинные и дешевые деньги западного акционера должны повысить эффективность бизнеса банка», -- полагает г-н Мухин. Росбанк, недавно закончивший присоединение к себе банков группы ОВК, сейчас активно занимается розничным бизнесом, что, по мнению наблюдателей, и привлекло внимание французской группы, у которой в России и без этого есть банковские активы.

До сделки с французами акционеры Росбанка намеревались провести IPO, продав на рынке не менее 20% своих акций. Официально от первичного размещения акций «Интеррос» не отказался, объявив в июне, что лишь отложил IPO банка. Очевидно, что, вступив в такое тесное сотрудничество Societe Generale, российские акционеры уже не смогут самостоятельно принимать стратегические решения, каким является проведение IPO. В любом случае сейчас эта тема для всех акционеров явно не стоит в повестке дня. Михаил Матовников полагает, что «Интеррос» и Societe Generale вряд ли захотят проводить первичное размещение -- скорее французская группа доведет впоследствии свою долю до 100%, выкупив акции у миноритариев.

На продаже контрольного пакета акций Росбанка сотрудничество «Интерроса» с французской группой не закончится. Вполне возможно, что холдинг станет акционером Societe Generale. «Это обсуждается как одна из возможностей. Решение будет приниматься тогда, когда будет реализовываться опцион на покупку акций Росбанка. Однако пока мы не входим в капитал группы», -- заявил вчера г-н Бугров. Таким образом, Societe Generale, возможно, оплатит опцион не деньгами, а своими акциями. По данным «Времени новостей», нынешние договоренности предусматривают оба варианта.
Наталья РОМАНОВА


  БИЗНЕС И ФИНАНСЫ  
  • //  29.09.2006
Кирилл Каллиников
Александр Рязанов рассказал о стратегии «Газпром нефти» на ближайшие 15 лет
Президент «Газпром нефти» и зампред правления «Газпрома» Александр Рязанов вчера рассказал о судьбе компании и о том, как она собирается добывать 80 млн тонн нефти в 2020 году (это записано в нефтяной стратегии газовой монополии)... >>
  • //  29.09.2006
Societe Generale получит контрольный пакет Росбанка
Росбанк может стать первым российским банком, за контроль над которым иностранный инвестор готов выложить более 2 млрд долл. Вчера стало известно, что одна из крупнейших банковский групп в Европе, французская Societe Generale, увеличила свою долю в капитале Росбанка в два раза -- до 20%... >>
  • //  29.09.2006
GE Consumer Finance дала ему свое имя
Дельтабанк, купленный в 2004 году финансовым подразделением корпорации General Electric, с будущей недели начнет рекламную кампанию своего нового имени -- глобального бренда GE Money Bank. Об этом объявил вчера президент банка Ричард Гаскин... >>
  • //  29.09.2006
Правительство борется за экономию казенных денег
Перевод государственных и муниципальных закупок на конкурсную основу принес отечественному бюджету существенную экономию -- за 2006 год она должна составить 150 млрд руб. И это не предел... >>
  • //  29.09.2006
Кириенко собирается построить вторую очередь Кольской АЭС на инвестиции СУАЛа
Идея «Росатома» создавать энергометаллургические объединения около строящихся или нуждающихся в модернизации АЭС, похоже, начинает реализовываться... >>
  • //  29.09.2006
«Мосэнерго» будут готовить к продаже неизвестно кому
Процесс продажи «Мосэнерго» Газпромбанку, которую сегодня будет обсуждать совет директоров РАО «ЕЭС России», сопровождается некоторыми трудностями. Вчера вечером глава Минэкономразвития Герман Греф выступил категорически против адресной продажи опорному банку "Газпрома"... >>
  • //  29.09.2006
«Нафтогазу Украины» нужно 4,6 млрд долларов
Вопрос о способности Украины обеспечивать бесперебойный транзит российского газа продолжает оставаться одним из самых острых при обсуждении энергетической безопасности Европы... >>
  • //  29.09.2006
В небе Европы нет места жидкостям
Новые правила проноса ручной клади на борт пассажирских самолетов будут введены в Европе в ноябре. Исходя из опыта масштабной террористической акции, сорванной спецслужбами в лондонском аэропорту Хитроу 10 августа этого года, Еврокомиссия собирается строго ограничить провоз различных жидкостей в салонах воздушных лайнеров... >>
реклама

  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ