N°55
02 апреля 2010
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ
 ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА
 ОБЩЕСТВО
 ПРОИСШЕСТВИЯ
 ЗАГРАНИЦА
 ТЕЛЕВИДЕНИЕ
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  02.04.2010
Злоупотребление токсичными активами
ФРС рассказала о своих неудачных приобретениях

Федеральная резервная система США раскрыла сведения об активах, которые она приобретала в ходе спасения инвестбанка Bear Stearns, ставшего первой жертвой ипотечного кризиса. Эксперты считают, что регуляторы злоупотребили доверием инвесторов, накупив множество токсичных бумаг.

ФРС решилась огласить детали покупки ценных бумаг Bear Stearns в период поглощения этого банка компанией JP Morgan Chase & Co. на фоне усиливающегося политического давления и нескольких месяцев судебных разбирательств. Общая сумма выкупленных активов составила около 30 млрд долларов.

Согласно сообщению центробанка, созданная в тот период для содействия сделке компания Maiden Lane LLC также владеет ценными бумагами, обеспеченными ипотечными кредитами, которые выдали банки Washington Mutual Inc. и Countrywide Financial Corp. Данные займы были предоставлены при минимальных требованиях к заемщику и относятся к категории subprime. После того как Washington Mutual был также куплен банком JP Morgan Chase при содействии Федеральной корпорации по страхованию депозитов, жилищные кредиты, из-за которых WaMu чуть не обанкротился, находятся на балансе Maiden Lane. Кредиты на сумму более 1 млрд долл. обеспечены «громоздкой» ипотекой, выданной компанией Thornburg Mortgage Inc., у которой сейчас самый низкий инвестиционный рейтинг. Размер таких кредитов превышал возможности компаний, субсидируемых государством, таких как Fannie Mae и Freddie Mac, -- они могли выкупать кредиты, стоимость которых не превышала 417 тыс. долларов.

ФРС также раскрыла информацию о том, что помимо бумаг, обеспеченных жилищной ипотекой, часть активов Maiden Lane составляли коммерческие кредиты нескольким отелям, включая Short Hills Hilton LLC, Hilton Hawaiian Village LLC, Hilton of Malaysia LLC.

«Доверием налогоплательщиков злоупотребили, -- считает президент консалтинговой компании Tavakoli Structured Finance Inc. Джанет Таваколи. -- Облигации CDO с самыми низкими рейтингами с большой вероятностью подвержены дефолту». Как известно, CDO (обеспеченные долговые обязательства) часто использовались для секьюритизации пулов ипотечных кредитов проблемного сектора subprime. «ФРС приняла эти риски на себя и теперь держит проблематичные, устаревшие активы, -- сказал Bloomberg бывший управляющий ФРС Винсент Рейнхарт. -- Это плохо как для баланса центробанка, так и для его репутации».

Бывший глава федерального резервного банка Ричмонда Мервин Гудфренд отметил, что ситуация с Bear Stearns обозначила поворотную точку в финансовом кризисе для ФРС. «Подвергнув налогоплательщиков риску платить за спасение банков, центробанк был вовлечен в бюджетную политику, которую обычно регулируют конгресс и минфин, -- отметил он. -- Недостаточная определенность в вопросе разделения ответственности между ФРС и конгрессом послужила одной из главных причин паники осенью 2008 года. Это создало ситуацию, при которой серьезная рецессия превратилась почти в Великую депрессию».

Кроме того, действия центробанка произвели «расхолаживающий эффект», поскольку инвесторы стали думать, что ни одной финансовой компании, которая больше, чем Bear Stearns, не дадут рухнуть, отметил глава инвестиционного отдела Cumberland Advisors Inc. Дэвид Коток. Ошибка в политике денежных властей стала очевидной через несколько месяцев, когда обанкротился инвестбанк Lehman Brothers. Начавшаяся паника вынудила ФРС принять еще больше экстренных мер по вливанию ликвидности на рынки. «Правильным выбором было бы позволить одному из банков рухнуть в самом начале кризиса, -- считает г-н Коток. -- Тогда эффект был бы меньше, а ситуация с Lehman не была бы такой болезненной».

Рассказав подробности о своих неудачных приобретениях, ФРС одновременно объявила о завершении программы выкупа ипотечных облигаций. Ее общий объем составил 1,25 трлн долл. -- это самое масштабное мероприятие по поддержке экономики страны. Центробанк рассчитывает, что ставки по ипотеке и по обеспеченным ипотекой облигациям останутся стабильными за счет восстановления спроса на них со стороны широкого круга инвесторов. Пока рынок оправдывает такой прогноз. Ставки по 30-летним закладным снизились с 5,28% в январе до 5,05% годовых в марте.
Николай КОЧЕЛЯГИН

  ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ  




реклама

  ТАКЖЕ В РУБРИКЕ  
  • //  02.04.2010
Денис Синяков
«Газпром» объединяет подконтрольных генераторов
Вчера было объявлено о начале процесса слияния принадлежащих «Газпрому» генерирующих компаний ОГК-2 и ОГК-6. «Со временем мы из двух компаний сделаем одну», -- заявил глава «Газпром энергохолдинга» Денис Федоров... >>
  • //  02.04.2010
Смена директоров не ускорит приватизацию
В День юмора серьезная кадровая перестановка произошла в ГТК «Россия», которая занимает пятую строчку в рейтинге отечественных авиаперевозчиков по количеству обслуженных пассажиров... >>
  • //  02.04.2010
Александр Уткин
Минэнерго предложило устранить ценовой порог при отборе мощности
Долгосрочный рынок мощности (ДРМ) в ближайшее время будет сформирован, сообщили «Времени новостей» в Министерстве энергетики... >>
  • //  02.04.2010
Reuters
Нью-Йорк со 2 по 11 апреля будет находиться под властью колес и моторов -- для широкой публики открывает свои двери ежегодный автомобильный салон... >>
  • //  02.04.2010
ФРС рассказала о своих неудачных приобретениях
Федеральная резервная система США раскрыла сведения об активах, которые она приобретала в ходе спасения инвестбанка Bear Stearns, ставшего первой жертвой ипотечного кризиса. Эксперты считают, что регуляторы злоупотребили доверием инвесторов, накупив множество токсичных бумаг... >>
  • //  02.04.2010
Российский фондовый рынок ждет информационного повода
Позитивная статистика промышленного производства Китая и Европы и цены на нефть заставили расти российский фондовый рынок. Индекс РТС превысил отметку 1600 пунктов впервые с сентября 2008 года. Впрочем, весеннее ралли на российских рынках может прерваться в случае ухудшения новостного фона... >>
  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ  
Реклама
Яндекс.Метрика