Головной компании группы «Амтел» -- голландской Amtel-Vredestein не удалось разместить свои бумаги на Лондонской фондовой бирже по заявленной ранее стоимости. Напомним, что в ходе IPO холдинга, на долю которого приходится 30% производства шин в России, планировалось получить по 13--16 долл. за одну глобальную депозитарную расписку (GDR). В результате объем привлеченных средств за пакет в 25% плюс одна акция должен был составить 250--300 млн долл. Накануне размещения «Амтел» оценил себя в 0,85--1,4 млрд долларов.

Организаторами IPO выступили UBS и Альфа-банк, который в конце июня нынешнего года совместно с сингапурским инвестфондом Temasek приобрел пакет акций «Амтела» за 70 млн долларов.

В пятницу, 11 ноября, когда началось первичное размещение, Amtel-Vredestein пришлось понизить диапазон цен до 11--12 долл. за бумагу. Об этом сообщили инвесторы, покупающие GDR группы. В самой компании эту информацию не комментируют до тех пор, пока не будут опубликованы официальные данные по IPO.

Отметим, что еще в конце октября, когда «Амтел» официально объявил о предстоящем размещении и определил ценовые ориентиры, многие участники рынка посчитали аппетиты эмитента слишком высокими и уже тогда прогнозировали, что холдинг скорее всего сможет «продаться» ближе к нижней границе.

Примечательно также, что накануне IPO «Амтел» сообщил в своем меморандуме для инвесторов, что до 2002 года компании, имеющие отношение к группе, занимались минимизацией налогов. Вполне вероятно, что откровенность сыграла против «Амтела», поскольку это заявление может привлечь внимание налоговых органов. А это вряд ли порадовало потенциальных покупателей.

Собеседники газеты не удивлены снижением цены на бумаги холдинга и отмечают, что это было ожидаемое событие. «Изначально «Амтел» слишком много запросил за свои бумаги, и хотя сама компания очень хорошая, но пока она не стоит так дорого. Я думаю, что даже 11--12 долл. за GDR уже очень хорошая цена», -- говорит исполнительный директор ИК «Антанта-Капитал» Евгений Коган.

В самой компании рассчитывали на то, что спрос на бумаги со стороны инвесторов окажется достаточно высоким, что позволит разместить бумаги как минимум по 14,5 долл. В пользу успешного размещения говорят высокие темпы роста российского бизнеса холдинга. В России Amtel Vredestein владеет «Амтел-Фредештайн», которому принадлежат три шинных комплекса: «Амтел-Поволжье», «Амтел-Черноземье», «Амтел-Сибирь» и два химических предприятия -- «Амтел-Кузбасс» и «Амтел-Карбон». После покупки весной нынешнего года голландского производителя шин Vredestein Banden B.V. за 195,6 млн евро ежегодный оборот Amtel Vredestein составит свыше 1 млрд долл. Группу "Амтел" контролирует ее основатель и президент предприниматель Судхир Гупта.