N°124
16 июля 2004
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА
 ОБЩЕСТВО
 ЗАГРАНИЦА
 ТЕЛЕВИДЕНИЕ
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  16.07.2004
«Газпром» собирается дешево занять
Облигации концерна получили от S&P инвестиционный рейтинг

версия для печати
«Газпром» имеет все шансы задолго до конца года выполнить план по размещению облигационных займов. На этой неделе финансисты концерна начали road-show выпуска евронот, обеспеченных выручкой от долгосрочных экспортных контрактов. Ожидается, что объемы и процентная ставка будут определены к концу следующей недели в ходе аукциона. По неофициальным данным, начальное предложение составляет 1 млрд долл., но хороший спрос и привлекательные для заемщика условия могут довести сумму займа до 1,3 млрд долл., которые «закроют» облигационный план «Газпрома» на 2004 год. К этому располагает состоявшееся вчера присвоение этим бумагам предварительного рейтинга BBB- агентством Standard&Poor's. «Данная сделка является первым случаем размещения российским эмитентом, имеющим рейтинг агентства, займа с инвестиционным рейтингом», -- отмечает S&P в официальном сообщении.

Как известно, представители S&P недавно объявили, что не намерены вопреки ожиданиям российских госчиновников повышать до инвестиционного суверенный рейтинг России. Поэтому в некотором смысле такая оценка бумаг «Газпрома» хотя и является предварительной и может быть изменена в любой момент до размещения -- благоприятный знак. Но присвоение инвестиционного рейтинга не столько заслуга компании, сколько приятная особенность избранного метода заимствования: выпуск будет обеспечен одним из самых надежных ресурсов компании -- экспортной выручкой. По информации газеты «Время новостей», в данном случае в качестве залога будет выступать выручка по двум долгосрочным контрактам «Газэкспорта» -- с итальянской Eni Spa и нидерландской Gazunie, имеющими одни из самых высоких инвестиционных рейтингов -- Аа3 и Ааа (по классификации агентства Moody's).

В предыдущие годы обеспеченные экспортной выручкой кредиты были у «Газпрома» основной формой заимствования. В результате на конец 2002 года они составляли 52% от общего объема кредитного портфеля компании. По неподтвержденным данным, было заложено свыше 70% экспортной выручки «Газпрома». Финансисты концерна очень гордятся, что за 2003 год им удалось снизить объем обеспеченных займов до 40%, а за первое полугодие этого года -- еще на 7%. Сейчас они составляют около 5 млрд долл. Как рассказали газете «Время новостей» в пресс-службе «Газпрома», с начала года компания досрочно погасила один из обеспеченных экспортной выручкой кредитов, еще один был рефинансирован. «Проведенная работа позволила высвободить из-под долгового обеспечения более 3 млрд долл. экспортной выручки (в год. -- Ред.), -- подчеркнули в концерне. -- Компания создала значительный резерв для привлечения новых обеспеченных заимствований».

В финансовом блоке концерна сейчас делают ставку прежде всего на облигационные формы привлечения средств. Из предусмотренных программой заимствований «Газпрома» на 2004 год 150 млрд руб. (5,1 млрд долл.) таким образом предполагается получить две трети -- 89,3 млрд руб. (3 млрд долл.). На российском рынке уже размещен выпуск 10-летних бондов на 10 млрд руб. и уже одобрен советом директоров выпуск на 5 млрд руб., который состоится до конца года. Кроме того, в апреле «Газпром» не очень удачно разместил необеспеченные евробонды на сумму 1,2 млрд долл. под 8,625%. Не исключено, что решение выпустить более дешевые и предсказуемые обеспеченные бонды было связано с апрельским опытом.

В любом случае новый облигационный заем будет очень мало рискованным и потому привлекательным для инвесторов, которые легко выберут оставшуюся у «Газпрома» квоту в 1,3 млрд долл. Возможно, что соблазн занять больше под низкий процент для менеджеров концерна будет столь велик, что объем выпуска будет еще выше (до 2 млрд долл.). В этом случае руководство «Газпрома» получит возможность осуществить прошлогоднюю операцию, когда «излишки» от самого крупного размещения в 1,75 млрд долл. были тут же направлены на рефинансирования старых долгов.
Алексей ГРИВАЧ


реклама

  ТАКЖЕ В РУБРИКЕ  
  • //  16.07.2004
Сборы Альфа-банка за досрочное изъятие вкладов вызывают споры
Хотя кризис доверия к банкам, вызвавший отток частных вкладов, постепенно утихает, Альфа-банк пока не решился отменить введенную им недавно 10-процентную комиссию за досрочное снятие депозитов... >>
  • //  16.07.2004
Облигации концерна получили от S&P инвестиционный рейтинг
«Газпром» имеет все шансы задолго до конца года выполнить план по размещению облигационных займов. На этой неделе финансисты концерна начали road-show выпуска евронот, обеспеченных выручкой от долгосрочных экспортных контрактов. Ожидается, что объемы и процентная ставка будут определены к концу следующей недели в ходе аукциона... >>
  • //  16.07.2004
Deutsche Bank аннулировал допэмиссию акций ЮКОСа
В процессе «развода» ЮКОСа и «Сибнефти» преодолен начальный этап: вчера номинальный держатель бумаг ЮКОСа -- Deutsche Bank -- уведомил структуры Романа Абрамовича о том, что они теперь владеют не 26% опального холдинга, а на 17% меньше. Это произошло в результате аннулирования допэмиссии 17% акций ЮКОСа, которые были обменяны в прошлом году на 57% акций «Сибнефти»... >>
//  читайте тему:  ЮКОС и "Сибнефть"
  • //  16.07.2004
Сергей Игнатьев отчитался о борьбе с банковским кризисом
Глава Центрального банка Сергей Игнатьев вчера выступил перед Советом Федерации, который утверждал закон о гарантиях вкладчикам банков (см. "Время новостей" от 12 июня), и сделал ряд важных заявлений... >>
//  читайте тему:  Банковский кризис
  • //  16.07.2004
Акционерная война в московской авиакомпании
Офис авиакомпании «Энкор» в московском аэропорту Домодедово вчера подвергся захвату. Он стал следствием раскола между двумя группами акционеров компании, которые по-разному представляют себе, кто в «Энкоре» хозяин. Точки зрения конфликтующих сторон на вчерашние события также не совпадают... >>
  • //  16.07.2004
Менеджмент Магнитогорского металлургического комбината (ММК) начал переговоры с Челябинским трубопрокатным заводом и Волжским трубным заводом по совместному производству труб большого диаметра (ТБД). По словам заместителя гендиректора ММК Геннадия Сеничева, к проекту ТБД комбинат присматривается последние четыре-пять лет... >>
  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ  
Реклама