N°23
11 февраля 2009
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА
 ОБЩЕСТВО
 ПРОИСШЕСТВИЯ
 ЗАГРАНИЦА
 НАУКА
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
232425262728 
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  11.02.2009
«Приходится ожидать непредвиденного»
В PricewaterhouseCoopers предсказали будущее финансовой системы

версия для печати
Роль финансовых институтов в жизни развитых стран значительно усилится. Влияние США на глобальную экономику уменьшится, а заметную роль будут играть восточные страны. К такому выводу пришли аналитики из аудиторской PricewaterhouseCoopers, распространившие вчера исследование «Послезавтра» (The Day After Tomorrow).

Вместе с тем, отмечают специалисты PwC, за время кризиса усилится значимость государства и налоговое давление. Впрочем, аналитики призывают участников рынка не акцентировать внимание на сиюминутных проблемах, а подумать о своих возможностях через два-три года. В качестве эпиграфа к своему отчету авторы приводят цитату из одноименного фильма-катастрофы «Послезавтра»: «Основное правило штормов в том, что они продолжаются до тех пор, пока не устраняется дисбаланс, породивший их».

К сожалению, эксперты PricewaterhouseCoopers не знают, когда баланс сил в финансовой системе восстановится. «Трансформация финансовой системы подобного рода не имеет прецедентов, и по мере углубления финансового кризиса становится ясно, что ожидать приходится только непредвиденного», -- отметил руководитель отдела по оказанию услуг финансовым институтам PricewaterhouseCoopers в России Гордон Латимир.

«Мировой рынок финансовых услуг претерпел существенные изменения, -- отмечается в отчете. -- Ускоренными темпами идет перераспределение финансовых сил с Запада на Восток. В результате кредитного кризиса лопнул «мыльный пузырь», в основе которого лежали инвестиционные потоки, создаваемые за счет наличия макроэкономической несбалансированности в глобальной экономике, ориентированной на США. Новые пути мировой торговли и инвестиций, развивающиеся под воздействием такого смещения баланса фундаментальных сил, будут радикально отличаться от тех, которые существовали в системе, ориентированной на США».

Ряд экономистов, в том числе российских, давно говорят о том, что США перестанут быть мировым финансовым центром, а доллар -- ключевой валютой. Финансист Джордж Сорос уже сейчас призывает создавать «новые деньги» взамен дискредитировавшего себя доллара. По его мнению, ими могут стать специальные права заимствования (Special Drawing Rights), которые Международный валютный фонд использует для межгосударственных расчетов.

Противники таких идей считают, что восточные и другие страны могут в период кризиса лишь войти в капитал крупных американских компаний, однако центр останется в США, поскольку это страна с самой надежной и диверсифицированной экономикой. Хорошее подтверждение этому -- нынешние настроения на рынке, когда инвесторы приобретают доллары и активы, номинированные в них, после каждой порции негативных макроэкономических новостей. Существует также точка зрения, согласно которой экономическим центром мира станут две сверхдержавы -- США и Китай.

По мнению аналитиков PricewaterhouseCoopers, банковские системы всего мира претерпят существенные изменения: «Основными чертами нового ландшафта станут сокращение масштабов банковской системы с одновременным ужесточением регулирования и выход на первый план универсальной модели банковского бизнеса. Теневая банковская система по большей части будет ликвидирована. Банки, которые сильно зависели от рынков капитала для поддержки своей ликвидности и которые были скорее специализированными, чем универсальными, должны будут перестроить свою работу».

Как известно, в сентябре прошлого года кредитный кризис уничтожил институт американских инвестиционных банков. Два крупнейших инвестбанка Уолл-стрит, Goldman Sachs и Morgan Stanley, были вынуждены превратиться в обычные кредитные организации.

На смену классической банковской модели придет «Новая классика», пишут аналитики PwС. «Новая классика», банковская модель послекризисного мира, будет более упрощенной, более ориентированной на предотвращение рисков и более прозрачной, -- отмечает Гордон Латимир. -- Прибыль уменьшится, но доходность, скорректированная с учетом рисков, не упадет так сильно, потому что уровень рисков в структуре бизнеса также станет ниже. На банки будет возложена большая ответственность за проведение анализа финансового состояния, необходимого для обеспечения качества кредитного портфеля».

От правительств PwC ожидает более серьезного вмешательства в порядок функционирования финансовой системы: «Такое вмешательство уже имеет место в некоторых странах мира, где банки, которым предоставляется государственная поддержка, подвергаются давлению в таких вопросах, как изъятие недвижимости за долги по ипотеке, обращение взыскания на заложенную недвижимость и кредитование малого и среднего бизнеса. Можно ожидать усиления конфликтов по мере того, как правительства, чтобы учесть пожелания общества, начнут оказывать влияние на такие аспекты работы банков, как система управления, налогообложение, дивидендная политика и система оплаты труда. После реализации такого крупномасштабного плана спасения банковской системы общество ожидает, что банки внесут коррективы в свои методы работы с учетом интересов более широких слоев населения, а не только интересов акционеров». Кроме того, усилится влияние со стороны государства на бизнес-стратегии банков, получающих господдержку.

«На некоторое время правительства придут в финансовый сектор, -- отмечается в отчете. -- Хотя власти могут воспользоваться возможностью расширить объемы своей собственности, но в обозримом будущем проблемы не могут быть решены одними частными инвесторами, пусть даже располагающими значительными средствами. Эквивалент «Нового курса» Рузвельта в XXI веке -- государство, которое посредством различных инструментов предоставляет капитал финансовой системе. Существенное отличие от «Нового курса» заключается в повышающейся роли финансовой системы для стран с развитой экономикой. Для выживания таких стран имеет критическое значение степень доверия граждан, бизнесменов и инвесторов к финансовой системе».

Специалисты PwC уверены, что большинство институтов перешли в режим выживания, «тогда как их руководству необходимо уже сейчас принимать решения о том, в каком направлении будет развиваться бизнес через два или через три года».
Николай КОЧЕЛЯГИН

  ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ  




реклама

  ТАКЖЕ В РУБРИКЕ  
  • //  11.02.2009
Виктор Ющенко и Юлия Тимошенко устроили политическую потасовку
Не раз откладывавшееся заседание совета национальной безопасности и обороны (СНБО) Украины по газовым вопросам вчера наконец состоялось. И превзошло все ожидания относительно накала страстей и перехода на личности между президентом и премьер-министром страны... >>
//  читайте тему:  Газовый спор с Украиной
  • //  11.02.2009
В PricewaterhouseCoopers предсказали будущее финансовой системы
Роль финансовых институтов в жизни развитых стран значительно усилится. Влияние США на глобальную экономику уменьшится, а заметную роль будут играть восточные страны. К такому выводу пришли аналитики из аудиторской PricewaterhouseCoopers, распространившие вчера исследование «Послезавтра» (The Day After Tomorrow)... >>
//  читайте тему:  Мировой финансовый кризис
  • //  11.02.2009
Силовые структуры будут контролировать банки, получившие господдержку
Банкам, получившим от государства финансовую поддержку, придется ежемесячно отчитываться в использовании этих средств не только перед ЦБ, но и докладывать правоохранительным органам, в частности Генпрокуратуре и МВД... >>
  • //  11.02.2009
Вчера разрешилась интрига с кадровыми перестановками в двух крупных госкомпаниях -- холдинге «Связьинвест» и «Почте России»... >>
  • //  11.02.2009
«Росавиацию» возглавит начальник «Росаэронавигации»
Федеральная аэронавигационная служба («Росаэронавигация») в марте вольется в состав Федерального агентства воздушного транспорта («Росавиация»). По сведениям из авиационных кругов, главой укрупненного ведомства будет назначен нынешний руководитель «Росаэронавигации» Александр Нерадько... >>
  • //  11.02.2009
Компания создает собственную авиакомпанию
«Норильский никель» спустя три года вновь вернулся к идее создания собственной авиакомпании «Таймыр» и планирует инвестировать в ее развитие в 2009 году 10 млн долл... >>
  • //  11.02.2009
Рубль временно укрепляется
Доллар и евро дешевеют в России. Вчера курс американской валюты опустился ниже 36 руб. впервые с 30 января. Доллар и евро подешевели на 0,5%, до 35,93 руб. и 46,36 руб. соответственно. Стоимость бивалютной корзины снизилась до 40,5 руб. По мнению экспертов, в ближайшем будущем укрепление рубля по отношению к основным мировым валютам продолжится... >>
//  читайте тему:  Доллар
  • //  11.02.2009
Минфин США представил новый план санации
Вчера министерство финансов США представило новый план спасения экономики, который делает санацию почти вдвое дороже по сравнению с предыдущим вариантом. Глава министерства Тимоти Гейтнер объявил о начале еще одной программы оздоровления финансового сектора страны под названием План финансовой стабильности (Financial Stability Plan)... >>
  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ  
Реклама
Яндекс.Метрика