N°2
11 января 2007
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 ОБЩЕСТВО
 ПРОИСШЕСТВИЯ
 ЗАГРАНИЦА
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  11.01.2007
Паевое настроение
ПИФы и недвижимость оказались самыми доходными инструментами в 2006 году

версия для печати
Больше всего в ушедшем году заработали те россияне, которые вложили сбережения в недвижимость и паевые инвестиционные фонды. Как подсчитал Центр макроэкономических исследований компании БДО «Юникон», доходность вложений в московское жилье составила 58,45%, а наиболее успешные ПИФы акций позволили пайщикам получить до 80% прибыли. Реальная доходность банковских вкладов, самого популярного у населения финансового инструмента, по итогам года оказалась нулевой или даже отрицательной. Но, похоже, сограждан это мало волнует -- в 2006 году объем депозитов более чем в шесть раз превысил вложения в ПИФы.

По данным «Юникона», в прошлом году из всех банковских вкладов только годовые рублевые депозиты обеспечили защиту сбережений от инфляции, показав реальную доходность 0,39%. Рублевые вклады на меньший срок имели отрицательную реальную доходность, как и все депозиты в иностранной валюте. Например, годовые долларовые вклады обесценились на 10,61%, в евро -- на 1,02%. «В результате население отдавало предпочтение рублевым вкладам, о чем свидетельствует снижение доли банковских депозитов в иностранной валюте в общем объеме вкладов физических лиц с 24,4% на 1 января до 18,1% на 1 декабря 2006 года», -- говорится в исследовании. Сторонники "матрасных" сбережений понесли еще более ощутимые убытки: покупательная способность наличного евро снизилась на 6,88%, а доллара -- на 16,07%.

Несмотря на все это, основная часть населения предпочитает хранить деньги на депозитах в банках. По данным БДО «Юникон», стоимость чистых активов ПИФов составила на конец 2006 года порядка 409 млрд руб., а объем депозитов физических лиц на 1 декабря достиг 3,4 трлн рублей.

Ранее замглавы ФСФР Сергей Харламов сообщал, что за десять месяцев 2006 года по сравнению с 2005-м приток в открытые фонды увеличился на 400%, а в закрытые -- на 300%. По его словам, стоимость чистых активов ПИФов на конец третьего квартала прошлого года составила 365,8 млрд руб., увеличившись на 57,5%. Участники рынка, впрочем, не считают эти показатели слишком значительными. «409 млрд руб. -- очень небольшая сумма, -- говорит аналитик УК «Инвест-Капитал» Елена Гусева. -- Однако популярность паевых фондов в нашей стране растет, и стоимость чистых активов ПИФов будет расти с каждым годом».

Между тем банковские депозиты не конкуренты фондам и другим инструментам с нефиксированной доходностью. По мнению участников рынка, ставки едва ли будут серьезно повышаться. Рост стоимости денежных средств внутри России заставляет банкиров более активно занимать деньги за рубежом, пренебрегая привлечением средств от населения. Эти ресурсы становятся слишком дорогими для банков, в результате, по данным Центробанка, средневзвешенная ставка по рублевым вкладам физических лиц в кредитных организациях сроком до года в июле 2006-го снизилась до 7,3% годовых, минимального за последние полтора десятка лет уровня. В первом квартале средневзвешенная ставка по вкладам была максимальной -- 8,3--8,4% годовых, а в течение трех последующих месяцев падала.

Банкиры указывают на то, что клиенты считают депозиты наименее рискованными вложениями и по-прежнему охотно несут деньги. «ПИФы и вклады -- принципиально разные инструменты, -- считает начальник управления розничного маркетинга Русского банка развития Дмитрий Орлов. -- Депозиты дают гарантированную доходность, а ПИФы могут иногда даже увести в минус. Большинство вкладчиков понимают это и для сохранения своих средств всегда будут пользоваться депозитами».

Эксперт-аналитик Национальной лиги управляющих Антон Кузин полагает, что банки не будут поднимать ставки по депозитам, и их клиенты, оценив большую выгодность ПИФов, постепенно станут переходить туда.

Между тем, по мнению авторов исследования, в 2007 году дальнейшее снижение инфляции приведет к увеличению доходности рублевых вкладов. Сохранение высоких курсовых рисков делает депозиты в иностранной валюте менее привлекательными. Недвижимость также не позволяет надеяться на высокие доходы, поскольку сейчас наблюдается стабилизация цен на жилье. Кроме того, «неопределенность с дальнейшей динамикой цен на нефть может привести к некоторому охлаждению фондового рынка, что негативно скажется на доходности ПИФов», говорится в исследовании.

«Снижение мировых цен на нефть в первую неделю 2007 года из-за теплой погоды в США и Европе уже привела к охлаждению российского фондового рынка, -- указывает Елена Гусева. -- ОПЕК пытается не допустить дальнейшего снижения нефтяных котировок. Если эти действия окажутся эффективными, то ситуация на российском рынке стабилизируется. В противном случае пайщики через некоторое время отреагируют на снижение цен выводом средств из паевых фондов».

Тем не менее, считает эксперт, в долгосрочной перспективе (от трех до десяти лет) инвестиции в акции всегда превышают по доходности банковские вклады. В странах с развитой экономикой более половины населения -- инвесторы фондового рынка.

«Если не начнется очередной азиатский кризис и не будет отрицательных внешних факторов, которые могут обвалить рынок, приток населения в коллективные инвестиции продолжится. Но это очень длительный, эволюционный процесс», -- подчеркивает Антон Кузин.




Реальная рублевая доходность различных инструментов сбережений, %
Инструмент Декабрь 2006 2006 год


Банковские вклады
(сроком на один год)
В рублях 0 +0,39
В долларах -0,17 -10,61
В евро -0,21 -1,02
Наличные сбережения
В долларах -0,73 -16,07
В евро -0,74 -6,88
Альтернативные инструменты сбережений
Обезличенные металлические счета (в золоте) -0,8 +8,16
Жилая недвижимость в Москве -0,35 +58,45


Источник: ЦМЭИ БДО «Юникон»
Николай КОЧЕЛЯГИН


  БИЗНЕС И ФИНАНСЫ  
  • //  11.01.2007
Reuters
Единая энергостратегия Евросоюза предполагает резкий рост импорта энергоносителей из третьих стран
Проект долгожданной единой энергетической стратегии Евросоюза, который вчера опубликовала Еврокомиссия, оказался не столь «страшным» и радикальным, как намекали чиновники... >>
  • //  11.01.2007
ПИФы и недвижимость оказались самыми доходными инструментами в 2006 году
Больше всего в ушедшем году заработали те россияне, которые вложили сбережения в недвижимость и паевые инвестиционные фонды... >>
  • //  11.01.2007
Минувший год стал удачным для рынка IPO
Мировые компании все чаще увеличивают свою капитализацию за счет IPO. Данные, опубликованные британской исследовательской группой Dealogic, свидетельствуют о том, что в минувшем году побит рекорд по объему первичных размещений в мире... >>
  • //  11.01.2007
США одобрили сделку по покупке Oregon Steel Mills
Комиссия по иностранным инвестициям США одобрила покупку российской Evraz Group 100% акций металлургической компании Oregon Steel Mills (сделка осуществляется через 100-процентную «дочку» «Евраза» Oscаr Acquisition Merger Sub Inc), говорится в сообщении российской компании... >>
реклама

[an error occurred while processing this directive] Окна в Воронеже купить okontyvrn.ru [an error occurred while processing this directive]
  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ  
Яндекс.Метрика