N°231
12 декабря 2005
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА
 ОБЩЕСТВО
 ЗАГРАНИЦА
 КРУПНЫМ ПЛАНОМ
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  12.12.2005
Денис Синяков
Разместились по минимуму
Владимир Лисин заработал на акциях НЛМК более 600 млн долларов

версия для печати
Глава Новолипецкого меткомбината Владимир Лисин заработал в минувшую пятницу 609 млн долл. Его личный кипрский офшор Veft Enterprises Ltd. представил к IPO на Лондонской бирже 420 млн акций НЛМК (7%), объединенных в 42 млн глобальных депозитарных расписок, цена размещения которых составила 14,5 долл. за GDR (т.е. 1,45 долл. за акцию). Таким образом, капитализация компании оценивается в 8,7 млрд долл. Г-н Лисин мог предложить и больше бумаг, однако остановился на минимальном объеме -- цена размещения оказалась ниже, чем ожидали эксперты фондового рынка.

Андеррайтерами выступили UBS Limited и Merrill Lynch International. По соглашению с НЛМК они имеют опцион на покупку 1,05% акций комбината по цене размещения. Свое право они могут реализовать в течение 30 дней с момента проведения IPO. Если они воспользуются им, выручка г-на Лисина составит 700,4 млн долларов.

Аналитики инвесткомпаний прогнозировали, что акция при размещении в Лондоне будет стоить не меньше 1,5 долл. Именно по такой цене бумаги НЛМК торговались в последние недели на российских площадках. В начале роуд-шоу некоторые российские аналитики прогнозировали цену при размещении не ниже 1,6 долл., а Объединенная финансовая группа накануне IPO даже повысила свой прогноз до 2,01 долл. за акцию (если бы он оправдался, доход от размещения составил бы почти 850 млн долл.). Благоприятный сценарий аналитиков основывался на том, что мировая металлургическая индустрия худо-бедно преодолела кризис, который настиг ее весной, и НЛМК сейчас на подъеме, хотя и на невысоком. Многие сравнивали размещение акций компании г-на Лисина с IPO «Евразхолдинга», которое прошло в июне. GDR «Евраза» тогда были проданы по той же цене, что и расписки на акции НЛМК в минувшую пятницу. Но летом размещение компании Александра Абрамова посчитали неуспешным и списали низкую цену на плохую конъюнктуру. Впрочем, после того, как ситуация в отрасли несколько выправилась и цены на сталь с августа начали понемногу расти, цена GDR «Евраза» на Лондонской бирже к концу осени поднялась до 17--18 долларов.

От бумаг НЛМК ожидали лучших результатов: и рынок пошел вверх, и рентабельность у компании выше, и мощности более современные. Впрочем, аналитики теперь говорят о том, что разместился НЛМК не так уж плохо, что у компании остается потенциал роста, что цена на ее акции будет расти. «Конечно, НЛМК разместился ниже, чем мы прогнозировали, -- говорит Ирина Ложкина из ИГ «Проспект». -- Но бумаги НЛМК в Лондоне начнут расти, хотя, вероятно, не сразу». По ее мнению, не самое успешное размещение НЛМК связано с тем, что нынешние прогнозы роста мировых цен на сталь не слишком благоприятны. «Повлияли на цену размещения НЛМК и мультипликаторы других российских компаний», -- говорит г-жа Ложкина.

Аналитик МДМ-банка Андрей Литвин также уверен, что акции НЛМК в Лондоне будут подниматься. При покупке бумаг инвесторы закладывают в расчет некоторый потенциал роста, но рост акций НЛМК на рынке будет зависеть не только от ситуации в стальной отрасли, но и от стратегии развития компании, инвестиционной политики и от того, как будут потрачены находящиеся на ее балансе почти 2 млрд долл. наличности (при минимальных долгах), считает эксперт.

Накануне размещения НЛМК как раз опубликовал программу инвестиций в техперевооружение своих предприятий до 2010 года. Компания намерена потратить на эти цели 2,7 млрд долл. Из них более 1,5 млрд долл. будет направленно на программу развития стального сектора. Благодаря ее реализации НЛМК рассчитывает увеличить выпуск стальной продукции на 1,4 млн тонн в год (в 2004 году комбинат произвел 8,6 млн тонн готового проката и 9,1 млн тонн стали). Кроме того, НЛМК намерен увеличить выпуск холоднокатаной стали и проката с покрытием. В развитие Стойленского ГОКа предполагается вложить 570 млн, в освоение угольного месторождения «Жерновское-1» -- 430 млн, в Туапсинский морской порт -- 60 млн долларов.

Согласно инвестиционному меморандуму, опубликованному перед IPO НЛМК, структуры г-на Лисина являются владельцами 89,85% (или 5,4 млрд штук) акций компании, остальные бумаги принадлежат миноритарным акционерам или обращаются на свободном рынке.
Анна ЛАНДЕР


реклама

  ТАКЖЕ В РУБРИКЕ  
  • //  12.12.2005
Кирилл Каллиников
Интервью технического директора РАО «ЕЭС России» Бориса Вайнзихера
Последние две недели топ-менеджеры РАО «ЕЭС России» во главе с Анатолием Чубайсом чуть ли ни ежедневно говорят о том, что износ оборудования в отрасли вот-вот достигнет критической отметки. Из-за этого, в частности, в Москве в 25-градусный мороз возможно отключение электроэнергии... >>
  • //  12.12.2005
Анатолию Чубайсу необходим жесткий разговор с властью о судьбе отрасли
Очередное «судьбоносное» заседание правительства по вопросам реформирования электроэнергетики, состоявшееся на прошлой неделе, принесло важный, хотя и ожидаемый результат. Срок реорганизации РАО «ЕЭС России» перенесен на конец 2008 года... >>
  • //  12.12.2005
Fortum готов строить энергомощности в Санкт-Петербурге только в обмен на рост энерготарифов
Иностранные инвесторы, на приход которых в российскую электроэнергетику рассчитывал Анатолий Чубайс, продемонстрировали, что готовы заниматься строительством новых объектов лишь при гарантии государства повышать тарифы... >>
  • //  12.12.2005
Виктор Ющенко уволил Алексея Ивченко с двух постов
В выходные официальный сайт президента Украины известил общественность о том, что Виктор Ющенко своим указом уволил Алексея Ивченко с поста первого замминистра топлива и энергетики -- председателя правления «Нафтогаза»... >>
//  читайте тему:  Ситуация на Украине
  • //  12.12.2005
Россия использует саммит ВТО для завершения двусторонних переговоров
Завтра в Гонконге начинает свою работу Министерская конференция Всемирной торговой организации (ВТО). Это высший орган организации, собирающийся раз в два года. Во всем мире на конференцию возлагаются огромные надежды... >>
  • //  12.12.2005
Денис Синяков
Владимир Лисин заработал на акциях НЛМК более 600 млн долларов
Глава Новолипецкого меткомбината Владимир Лисин заработал в минувшую пятницу 609 млн долл. Его личный кипрский офшор Veft Enterprises Ltd. представил к IPO на Лондонской бирже 420 млн акций НЛМК (7%), объединенных в 42 млн глобальных депозитарных расписок, цена размещения которых составила 14,5 долл. за GDR... >>
  • //  12.12.2005
Россия не умеет разговаривать с инвесторами
Американская банковская группа Institute of International Finance (IIF) признала инвестиционный климат России одним из самых неблагоприятных среди развивающихся стран... >>
  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ  
Реклама
Яндекс.Метрика