Время новостей
     N°27, 20 февраля 2008 Время новостей ИД "Время"   
Время новостей
  //  20.02.2008
Усманову предложено укрупниться
«Норильский никель» изучит возможность слияния с «Металлоинвестом»
«Норильский никель» продолжает прорабатывать различные варианты защиты от поглощения РУСАЛом, который приобретает более 29% его акций у структур Михаила Прохорова. Как стало известно «Времени новостей», ГМК рассматривает предложение об объединении с холдингом «Металлоинвест» Алишера Усманова -- совет директоров никелевой компании вчера поручил менеджменту проработать этот вопрос.

«Dresdner bank, который, по некоторым данным, проводил оценку «Металлоинвеста», счел интересной идею объединения холдинга и «Норникеля» и дал свои рекомендации по этому вопросу. А вчера совет директоров никелевой компании обсудил перспективы этого объединения», -- рассказал «Времени новостей» источник, близкий к компаниям. По его словам, речь идет не о поглощении, а о переходе компаний на единую акцию. Как будет осуществляться эта процедура, он не пояснил, лишь отметив, что совет директоров «Норникеля» уже поручил менеджменту компании проработать этот вопрос.

В «Норникеле» «Времени новостей» не стали комментировать эту информацию, отметив лишь, что «периодически компания получает предложения о потенциальных сделках с участием других компаний». «В таких случаях менеджмент компании рассматривает эти предложения, оценивает целесообразность их реализации и в случае необходимости выносит на рассмотрение совета директоров», -- сказали в компании. В «Металлоинвесте» от официальных комментариев отказались.

«Металлоинвест» -- один из крупнейших горно-металлургических холдингов России, в составе которого Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, Оскольский электрометаллургический комбинат и комбинат «Уральская сталь». Основателю холдинга Алишеру Усманову принадлежит 50%, фонду Андрея Скоча принадлежит 30%, Василию Анисимову -- 20%. Компания на биржах не торгуется. В 2006 году топ-менеджеры оценивали активы, находящиеся под ее управлением, в 12 млрд долл. (аналитики -- в 8--10 млрд долл.). В свою очередь капитализация «Норникеля» вчера составила в РТС 55,7 млрд долларов.

Как известно, сейчас РУСАЛ готовится к завершению сделки по покупке блокпакета акций «Норникеля» у Михаила Прохорова. Прийти к соглашению по этому вопросу сторонам удалось в конце прошлого года, когда еще один блокирующий акционер «Норникеля» -- глава «Интерроса» Владимир Потанин, с которым г-н Прохоров больше года конфликтно делит совместный бизнес, -- отказался выкупать у своего бывшего партнера его долю в никелевой компании. По официальной версии сделка, которую уже одобрила ФАС, должна завершиться в первой половине 2008 года.

При этом на рынке уже давно обсуждается информация о намерении РУСАЛа увеличить свою долю в компании как минимум до контрольной. В самом же алюминиевом холдинге неоднократно заявляли о намерении создать на базе двух компаний нового глобального игрока в горно-металлургическом секторе с капитализацией более 100 млрд долл. А Федеральная антимонопольная служба, предвосхищая события, на днях высказалось за необходимость РУСАЛу и «Норникелю» в случае слияния (а «предпосылки для этого есть», говорил представитель ведомства Алексей Ульянов) создать биржу цветных металлов. Впрочем, пока эта идея, похоже, привлекает только г-на Прохорова и основного владельца РУСАЛа Олега Дерипаску. Г-н Потанин, очевидно, не особо желает становиться акционером новой компании, а потому «Норникель» и ищет возможные варианты защиты при таком исходе событий. Глава «Норникеля» Денис Морозов в прошлом году неоднократно говорил, что компания будет разрабатывать меры защиты от возможного недружественного поглощения, намекая при этом на РУСАЛ.

Г-ну Потанину напрямую принадлежит 25,3% акций компании, г-ну Прохорову -- 28,2% акций, еще 8,1% акций находится в фонде «КМ Инвест», которым предприниматели владеют на паритетных началах. Первоначально бывшие партнеры договаривались, что «Норникель» отойдет г-ну Потанину, а другие активы, в частности, энергетические и водородные проекты, -- г-ну Прохорову. Однако ситуация поменялась, когда на «Норникель» появился новый претендент -- РУСАЛ (как говорят в окружении Олега Дерипаски, он был недоволен тем, что его компания после слияния Rio Tinto и Alcan стала второй по величине в мире, и готов был вернуть ее на первое место). В результате г-н Прохоров выставил г-ну Потанину достаточно жесткую оферту на выкуп его доли. За 25% плюс одна акция «Норникеля» он потребовал 15,7 млрд долл. с условием, что сделка должна быть оплачена только деньгами в течение 45 дней. Одновременно г-н Прохоров подписал соглашение с РУСАЛом, которому в случае отказа г-на Потанина предложил более привлекательные условия: г-н Дерипаска должен был заплатить за аналогичный пакет «Норникеля» 11% акций РУСАЛа и деньгами -- всего, по данным источника «Времени новостей», 12,7 млрд долл., т.е. на 3 млрд долл. меньше. Понятно, что г-н Потанин не был готов переплачивать за пакет, поэтому его представители заявляли, что даже не рассматривали предложение г-на Прохорова в качестве реальной оферты, а оценивали ее лишь как своеобразный пиар-ход.

С этого момента ситуация вокруг «Норникеля» все больше обостряется. Правда, свет в конце туннеля может появиться после того, как РУСАЛ официально объявит о завершении сделки и более ясно сформирует свои планы в отношении никелевого гиганта. По данным «Времени новостей», это может произойти уже через несколько дней. Вероятно, после этого станет ясно и то, насколько реально объединение «Норникеля» и «Металлоинвеста».

Ирина ЦЫРУЛЕВА