Фондовая биржа РТС вчера представила новый инструмент на рынке FORTS -- фьючерсный контракт на основной индикатор фондового рынка России -- индекс РТС. «Фьючерс на индекс РТС станет новой вехой в истории развития не только срочного, но и фондового рынка России в целом. Появление фьючерса на индекс РТС имеет серьезнейшее макроэкономическое значение, поскольку позволяет инвесторам страховать риски всего российского фондового рынка», -- уверен президент фондовой биржи РТС Олег Сафонов. В РТС ожидают, что в перспективе торговля новым инструментом будет занимать 50% всего срочного рынка. Официальный день начала обращения фьючерсного контракта на индекс РТС -- 1 августа, однако Олег Сафонов уточняет, что «этот срок может сдвинуться до 10 августа».

Индекс РТС -- официальный индикатор Фондовой биржи РТС -- является с 1995 года общепризнанным показателем состояния российского фондового рынка. Индекс РТС рассчитывается в режиме реального времени в течение всей торговой сессии на основании данных о сделках, заключенных на классическом рынке РТС (с 10.30 до 18.45 по московскому времени). В базу расчета этого индикатора входят 50 акций российских эмитентов.

Специалисты РТС готовили новый инструмент в течение девяти месяцев, проводя консультации с ведущими участниками рынка, которые и поставили перед РТС такую задачу. Олег Сафонов отмечает интерес и иностранных инвесторов: «В конце июня мы проводили презентацию срочного рынка РТС в Лондоне, и все представители 30 инвестиционных банков, которые там присутствовали, выразили желание торговать фьючерсом на индекс РТС».

Фьючерсы на индекс РТС -- это стандартные контракты, которые исполняются путем денежных расчетов. Заключая сделки с фьючерсами на индекс РТС, участники торгов принимают на себя обязательства оплатить или получить разницу между ценой сделки и ценой исполнения фьючерсного контракта.

Объем контракта -- значение индекса РТС, умноженное на два доллара. Таким образом, в настоящий момент стоимость одного контракта -- примерно 1500 долл. При этом минимальный размер гарантийного обеспечения составляет 10% от суммы контракта. Цена исполнения определяется исходя из среднего значения индекса РТС за последний час торгов последнего дня обращения контракта. Исполнение осуществляется 15 числа последнего месяца каждого квартала. Сейчас представлены четыре квартальных фьючерсных контракта с исполнением в сентябре и декабре 2005 года, в марте и июне 2006-го.

Вице-президент РТС Роман Горюнов сообщил, что «минимальная ликвидность фьючерсных контрактов появится с первого дня обращения. Это гарантируют пять маркет-менеджеров, которые будут котировать контракты первые два квартала». Исполнительный директор БК «Открытие» Евгений Данкевич призывает всех участников рынка поддержать фьючерс на индекс РТС: «Брокер должен подвести клиента за ручку к новому инструменту и сказать ему -- это хорошо для тебя, торгуй!».

В июне РТС представила новый инструмент -- фьючерс на корзину трехлетних облигаций Москвы. На очереди -- запуск опционов на фьючерсы на индекс РТС, который состоится после появления ликвидности на фьючерсы, ориентировочно в начале осени.